دليل المراجعة والبقاء على قيد الحياة للناجين من "10.11"

كتب بواسطة: Route 2 FI

جمعها Saoirse ، Foresight News

ملاحظة المحرر: عندما شهد سوق العملات المشفرة انهيارا يشبه الهاوية عند "10.11" وانخفضت العملات البديلة بمعدل 62٪ ، راجع المؤلف منطق البقاء من منظور شاهد عيان: من البقاء غير المتوقع لاستراتيجية دلتا المحايدة إلى التفكير المتعمق في استخدام الرافعة المالية والمضاربة في السوق. لا تكشف المقالة عن اختبار الإجهاد لمنصات DeFi والعقود الدائمة فحسب ، بل تطرح أيضا الاقتراح الأساسي المتمثل في "محبة الناجين من الصناعة وقيادتهم". فيما يلي الترجمة الكاملة:

لقد كنت أفكر في خيارات حياتي مؤخرا - لقد كنت ملتزما تماما تقريبا بمساحة التشفير على مدار السنوات الأربع الماضية ، و "القلب" هنا ليس مبالغة: ليس لدي أي هواية أخرى تقريبا ، ومعظم وقت استيقاظي يدور بشكل مباشر أو غير مباشر حول التشفير: البحث عن المعاملات ، واختبار البروتوكولات الجديدة ، والتواصل مع الأشخاص ، ونشر المحتوى على X ، وقراءة آراء الآخرين ، وتصفح النشرات الإخبارية في الصناعة ، وقراءة مقالات البودكاست (أفضل النص ، لأن القراءة أسرع 5 مرات من مشاهدة مقطع فيديو أو الاستماع إلى الصوت).

أنا حقا أحب عملية العمل الجاد ، ويمكنني حتى القول إنني مهووس بعض الشيء. هذا لا يعني أن لدي اهتماما واحدا فقط ، ولكنه حقا تركيزي الأساسي في الوقت الحالي. ربما في يوم من الأيام سأشعر بالملل وأقضي أسابيع أو شهور أفكر في اتجاه الحياة وأخيرا أجد هدفا جديدا. لكن إذا نظرنا إلى الوراء ، فإن هوسي بالأرقام والتكهنات واضح بالفعل.

كان تحطم "10.11" صادما ، لكنني لم أصاب بأذى تقريبا. خلال عطلة نهاية الأسبوع ، استخدمت استراتيجية دلتا محايدة على منصة Lighter ، ولم يتم إغلاق مراكزي القصيرة تلقائيا كما هو الحال في منصات مثل Hyperliquid. فيما يتعلق بالمراكز الطويلة ، فأنا أحتفظ فقط بالأصول الفورية. في ذلك الوقت ، لم يكن لدي أي مراكز عقد دائمة على منصة Bybit ، وفي اليوم السابق للانهيار ، أغلقت صفقة كبيرة لزوج DOGE / BTC - أردت فقط قضاء عطلة نهاية الأسبوع براحة البال ، ولكن الآن بعد أن فكرت في الأمر ، إذا لم أغلق هذه الصفقة في ذلك الوقت ، لكنت خسرت الكثير من المال. لذلك من حسن الحظ حقا البقاء على قيد الحياة هذه المرة.

عادة ما أستخدم رافعة مالية منخفضة تبلغ 2-3 أضعاف على أساس يومي لتقليل الهامش المطلوب في البورصة المركزية (CEX) أو البورصة اللامركزية (DEX). لكن الانهيار لا يزال يصدمني: انخفضت العملات البديلة بمعدل 62٪ ، وانخفضت بعض العملات بنسبة 85٪ -99٪ - مما يعني أن جميع المتداولين ذوي الرافعة المالية الذين قاموا بالشراء "بتصفيتهم". على مدى السنوات القليلة الماضية ، تدفق العديد من المتداولين الراديكاليين (المعروفين باسم "degens" في الدائرة) إلى سوق تداول العملات المشفرة ، أولا "قاتلوا" في مساحة Solana ثم انخرطوا في العقود الدائمة. في الوقت الحاضر ، أصبح التداول بالرافعة المالية هو المعيار في الصناعة ، وأنا أستخدم الرافعة المالية كل يوم. قد يتهم بعض الناس هؤلاء المتداولين بعدم الوعي بإدارة المخاطر ، ولكن في رأيي ، فإن الرافعة المالية 2-3x هي في الواقع محافظة تماما. ولأكون صادقا ، لا أعتقد أن الناس سيتخلون عن الرافعة المالية بسبب هذا الانهيار - في غضون 1-2 أسابيع سيعود هؤلاء المتداولون العدوانيون إلى السوق كما لو لم يحدث شيء.

تخيل كيف تحوط ضد متوسط انخفاض العملة البديلة بنسبة 63٪ (وهذا مجرد متوسط ، تسقط معظم العملات أعلى من ذلك بكثير). إنه مجرد جنون.

إذن ، من سيبقى في هذه الدورة لمواصلة "القتال" بعد هذا الانهيار؟

الجواب هو أولئك الذين يتمتعون ب "العنيد والحذر": إنهم يمتلكون بشكل أساسي أصولا فورية وسيراقبون عملات أو مشاريع جديدة لفترة طويلة قبل أن يجرؤوا على شرائها. إنهم لا يتبعون بشكل أعمى اتجاه "مسمار" ، لذلك لا يمكنهم عادة الحصول على عوائد عالية للغاية ، ولكن في الوقت نفسه ، يمكن لمحافظهم الاستثمارية تحقيق نمو ثابت في الفائدة المركبة عاما بعد عام.

الأكثر تضررا هم متداولو العقود الدائمون. ومن المفارقات أن العديد من "المتشددين في العملات البديلة" (مثل المتداولين في مساحة سولانا) في وضع أفضل نسبيا - لأنهم يتداولون في الغالب بدون رافعة مالية. بالطبع ، وطأت أقدام بعضهم أيضا سوق العقود الدائمة ، وإذا كان هذا هو الحال ، فمن المرجح أن يكونوا قد خسروا الكثير من المال. ومع ذلك ، لا يزال معظم الناس متمسكين ب "الموقف الفوري" ، وحتى لو خسروا المال ، فلن يخسروا كل شيء.

بالنسبة للبورصات اللامركزية للعقود الدائمة (Perp DEX) ، فإن تأثير هذا الانهيار جدير بالملاحظة: تم إغلاق المراكز القصيرة على منصة Hyperliquid تلقائيا ، مما جعل رمز النظام الأساسي HLP مربحا. في حين أن المراكز القصيرة لمنصة Lighter لم يتم إغلاقها ، مما أدى إلى خسارة في رمز منصتها ، LLP. في الوقت الحالي ، لا يمكن لأحد التنبؤ بمستقبل البورصات اللامركزية للعقود الدائمة ، لكن "اختبار الإجهاد" البالغ "10.11" ترك العديد من الدروس والاتجاهات لتحسين الصناعة. على سبيل المثال ، هل يحتاج نموذج إعادة الشراء لرموز HYPE إلى التعديل؟ هل إعادة الشراء 100٪ مستدامة؟

هل سأتوقف عن استخدام الرافعة المالية؟ الإجابة لا. أعلم أنني مسؤول عن جميع معاملاتي وقراراتي ، وهناك دائما مخاطر - إذا لم تكن هناك مخاطرة ، فهذا يعني أنه لا يوجد ربح.

بالنسبة لمساحة DeFi ، أتوقع موجة من إغلاق المراكز في المستقبل. على الرغم من أداء DeFi المثير للإعجاب في انهيار 10.11 ، فقد انتشر الذعر في السوق ، وقد يفضل الكثير من الناس تخزين أصولهم في محافظهم بدلا من تكليفها بطرف ثالث. لحسن الحظ ، كان USDe مستقرا خلال هذا الحدث. في رأيي ، Ethena هي "العمود الفقري" لمساحة DeFi - فهي تدعم نظام DeFi البيئي بأكمله ، وإذا حدث خطأ ما في Ethena ، فسوف يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل (على سبيل المثال ، يعتمد Pendle على Ethena بنسبة 70٪ من إجمالي قيمته المقفلة (TVL).

بالنظر إلى المستقبل ، كنت أفكر في العملات البديلة التي تستحق الشراء. في الوقت الحالي ، أفضل MNT وتلك "الرموز القديمة" طويلة الأمد. بالإضافة إلى ذلك ، أعتقد أن "طفرة المضاربة على العملات البديلة" ستهدأ في المستقبل ، لذلك لن تكون PUMP و Fartcoin أهدافي الاستثمارية الرئيسية. حاليا ، أمتلك عملات مستقرة بشكل أساسي وأخطط لتبني نموذج تداول "نقي / مدفوع بالسرد" - قد لا يحقق هذا النموذج أعلى العوائد ، ولكنه على الأقل سيحمي أموال حسابي جيدا على المدى القصير.

أخيرا ، أود أن أقول:

معظم الناس لا يستطيعون تحقيق أهداف ثروة أحلامهم لأنهم لا يتمتعون بخصائص الأشخاص الناجحين.

أنت تتعامل مع منافسين "مصممين لهذا المجال": إنهم لا يهتمون بساعات العمل ولا يتراجعون عندما يصبحون صعبين. إنهم لا يتراخون في الأوقات الجيدة ، ولا يستسلمون في الأوقات السيئة - كل هذا أصبح منذ فترة طويلة إيقاع حياتهم.

قد تكون الثروة هي هدفهم السطحي ، ولكن ما يدفعهم حقا هو "عملية المطاردة" و "فرحة النمو" و "مهارات التلميع" والتحسين الصامت للقدرة المهنية عندما لا ينتبه أحد.

إنهم ليسوا مهووسين ب "خط النهاية" ، لكنهم يحبون بشدة "المشهد على طول الطريق".

لهذا السبب عندما يختار الآخرون الإرهاق أو الإقلاع عن التدخين، فإنهم يستمرون في "الفوز" ليس لأنهم "يجب أن يفوزوا"، ولكن لأنهم لا يستطيعون تخيل ترك "اللعبة" التي يحبونها.