Analyse comparative de l'abstraction de compte et de l'intégration des actifs réels - @useTria , @LayerBankFi , @Theo_Network Cette analyse traite de la structure par laquelle trois protocoles de finance décentralisée (DeFi) poussent l'innovation de différentes manières. Tria est une néobanque basée sur l'abstraction de chaîne qui a acquis plus de 1600 utilisateurs et a enregistré environ 300 000 dollars de revenus de routage. LayerBank est un protocole de prêt omnichaîne avec un TVL de 34,26 millions de dollars sur plus de 17 chaînes, tandis que Theo est une plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) centrée sur les obligations d'État, ayant atteint un TVL de 125,11 millions de dollars. Les trois projets ciblent différents segments de marché, Tria vise à simplifier l'expérience utilisateur, LayerBank à optimiser la liquidité inter-chaînes, et Theo à connecter la finance traditionnelle et la DeFi. Tria adopte une structure de signature à seuil (TSS) au lieu de MPC, utilisant une méthode de génération de clés distribuées asynchrones qui ne restaure pas complètement la clé privée. Elle fonctionne sur la couche Unchained basée sur Arbitrum et prend en charge divers environnements de machines virtuelles grâce à l'intégration de MoveVM et Cosmos SDK. De plus, elle utilise BestPath AVS sur la structure de restaking d'EigenLayer pour fournir une structure de sécurité de calcul distribué pour l'abstraction de chaîne. LayerBank maintient un modèle de prêt sur-collatéralisé, maintenant le ratio de collatéral des emprunteurs entre 150 et 200 %. Elle émet un token d'intérêt automatique appelé lToken et opère séparément les fonctions de prêt, de boucle de levier et d'évaluation des prix oracle via des modules de contrats intelligents par chaîne. Theo est une plateforme de tokenisation d'actifs générateurs de revenus basée sur la norme ERC-4626, émettant des tTokens représentant des actifs réels individuels et des iTokens représentant des actifs de portefeuille. Ceux-ci gèrent des actifs hors chaîne dans une structure de garde institutionnelle, avec une structure de minting optimiste qui permet un règlement dans les 1 à 2 jours suivant l'émission. En ce qui concerne l'intégration des actifs réels, LayerBank intègre les RWA comme actifs collatéraux grâce à des partenariats avec Plume Network et Rootstock. Dans une stratégie utilisant l'actif mBTC de Midas RWA, le rendement de base de 1,79 % est amplifié à des niveaux de 27 à 53 % grâce à un levier de plus de 3 fois. Theo offre un rendement stable d'environ 5 % par an via le produit thBILL basé sur des obligations à court terme du Trésor américain, la majorité du TVL étant concentrée sur cet actif. Tria permet aux utilisateurs d'interagir avec le protocole RWA sans avoir besoin de bridging ou de gestion de gaz, en utilisant une couche d'abstraction qui englobe diverses chaînes et VM. En examinant la sécurité et la structure de garde, Tria combine TSS décentralisé et technologie d'isolement matériel (AMD SEV) pour empêcher les nœuds d'accéder directement aux morceaux de clés. LayerBank applique une structure de gouvernance multi-signatures et un mécanisme de liquidation sur-collatéralisé, ayant été audité par plusieurs agences de sécurité telles que PeckShield, MoveBit et AstraSec. Theo dispose d'une structure de sécurité axée sur la garde institutionnelle et la conformité, collaborant avec des partenaires sous réglementation MAS pour assurer la stabilité légale des actifs. En termes de technologie d'opération inter-chaînes, Tria utilise BestPath AVS basé sur EigenLayer pour prendre en charge plus de 18 mainnets, tandis que LayerBank a construit un environnement de prêt omnichaîne permettant de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre en utilisant la norme OFT de LayerZero. Theo permet des prêts et des remboursements entre les principales chaînes, y compris Ethereum et Arbitrum, via son propre réseau de paiement. En termes d'indicateurs opérationnels, LayerBank enregistre un TVL de 34,26 millions de dollars et un taux d'utilisation de 32,5 %, affichant la croissance la plus stable. Theo sécurise une entrée dans la finance traditionnelle avec une gestion d'actifs de 125 millions de dollars basée sur des partenariats institutionnels. Tria, bien qu'étant à un stade relativement précoce, génère plus de 300 000 dollars de revenus de routage avec plus de 1600 utilisateurs actifs, ce qui montre la demande pour les services d'abstraction de chaîne. Dans l'ensemble, les trois projets montrent des directions d'innovation complémentaires. Tria se concentre sur l'abstraction de l'expérience utilisateur et de l'interopérabilité entre chaînes, LayerBank sur l'efficacité du capital et l'intégration des prêts multichaînes, et Theo sur la tokenisation des actifs réels conforme à la réglementation. Theo montre la forme la plus mature en matière d'intégration des actifs réels, tandis que LayerBank a établi sa fiabilité grâce à la stabilité technique et à l'historique d'audit. Tria possède la structure la plus techniquement ambitieuse, mais la validation sur le marché est encore à un stade précoce. En conclusion, Tria, LayerBank et Theo étendent l'infrastructure DeFi en résolvant chacun des problèmes distincts. Tria simplifie un environnement de chaînes complexes en un système de compte unique, LayerBank intègre un marché de prêts fragmenté, et Theo améliore l'accessibilité des actifs de la finance traditionnelle. Ils jouent un rôle complémentaire plutôt que concurrentiel, avec un potentiel élevé d'interconnexion à l'avenir dans la phase de maturité de l'écosystème.