Steer Protocol x Allora/A Nova Evolução da Gestão Preditiva de Liquidez Automatizada Eu posto um resumo do projeto que faço com legendas em inglês. Isso porque é para estudar inglês, mas também tem a vantagem de aprender muito enquanto resume. Hoje eu tive um podcast com allora @AlloraNetwork e Steer Protal ontem, e resumi o conteúdo Resumo de uma linha Chegou a era em que a IA lê o mercado e seus ativos se movem primeiro. 1. Lição de casa/gerenciamento de liquidez de longa data do DeFi À medida que as DEXs aumentavam, a importância dos provedores de liquidez (LPs) crescia, mas havia uma preocupação comum no campo real. Onde, quando e quanta liquidez deve ser implantada? A estrutura de "Liquidez Concentrada" introduzida pelo Uniswap V3 forneceu uma resposta sofisticada a essa pergunta, mas, ao mesmo tempo, aumentou significativamente a complexidade da gestão. Nessa época, surgiu o Steer Protocol, ou Automated Liquidity Manager (ALM). O Steer ajusta automaticamente a liquidez e ajuda os LPs a manter as faixas de taxas ideais sem ter que reequilibrá-las. Com mais de 20 estratégias no setor (3~4 concorrentes em média), a Steer é agora um elemento essencial no nível de infraestrutura DEX em grandes cadeias como Arbitrum, avalanche e Base. 2. Reunião com Allora/O início da era da liquidez preditiva No segundo semestre de 2024, a ALM deu um passo à frente com a Steer dando as mãos à Allora Network. O Allora usa uma estrutura de previsão de conjunto (gML) que combina vários modelos de IA. Em outras palavras, ele aprende como cada modelo interpreta o mercado e pondera a direção com a mais alta confiabilidade em tempo real. Como esses dados são incorporados à estratégia de liquidez da Steer, O tradicional "rebalanceamento reativo" foi trocado > "rebalanceamento preditivo proativo". Ajuste as posições com antecedência antes que a direção do mercado mude LVR (Rebalanceamento de Lucros e Perdas com Perdas) · Mitigação do risco de perda impermanente (IL) Maior eficiência de taxas e preservação de capital Como resultado, diz-se que a estratégia baseada em previsão da Allora mostrou uma melhoria média de retorno de mais de 2 ~ 2,3 vezes em comparação com a estratégia clássica existente da Steer. (Fonte: Blog Oficial da Steer) 3. Mania do gancho, mas a realidade é preocupante Há outra palavra-chave que ganhou atenção na indústria DeFi este ano. É "Hook", uma nova estrutura introduzida pelo Uniswap V4. O Hook é altamente flexível, permitindo a "execução automática de condições após a negociação" em contratos inteligentes. No entanto, na realidade, os riscos de segurança e a complexidade do roteamento são os principais obstáculos. O CEO da Steer disse em uma entrevista: "Hook é superestimado. Apenas alguns com PMF (Product Market Fit) sobreviverão." Isso significa que uma estratégia de ALM com valor prático comprovado é mais importante do que o próprio gancho. 4. A interseção de IA e DeFi / gerenciamento de risco, não negociação Hoje em dia, muitos projetos estão usando negociação automática de IA· Embora defendam a negociação de IA, Steer e Allora têm direções completamente diferentes. A IA não é apenas uma ferramenta para adivinhar o "próximo preço", Ele é usado como um mecanismo de automação para detectar e responder aos riscos com antecedência. A previsão emocional baseada em LLM é ineficaz Sinais preditivos orientados por dados para rebalanceamento eficiente e mitigação de riscos Em outras palavras, a IA está desempenhando o papel mais substancial no DeFi como gerente de risco, não como trader. 5. Inovação de pagamento on-chain / O surgimento do X402 e do Google AP2 Enquanto isso, a Steer também demonstrou recentemente interesse no "padrão de pagamento (X402)". Este padrão está sendo implementado na NEAR Chain e visa simplificar os pagamentos on-chain ao nível dos pagamentos tradicionais na web. Além disso, espera-se que o padrão AP2 do Google se desenvolva com base no X402, acelerando a inovação de UX em pagamentos, assinaturas e comércio on-chain. Afinal, o DeFi está evoluindo para uma "ferramenta financeira da vida real" em vez de um "experimento financeiro". Steer Protocol x Allora/A nova era do gerenciamento preditivo automatizado de liquidez A IA agora lê o mercado e seus ativos se movem antes de você." 1. O velho problema no DeFi: gerenciamento de liquidez As DEXs evoluíram, o papel dos provedores de liquidez (LPs) tornou-se cada vez mais importante. No entanto, uma questão fundamental permaneceu: "Onde, quando e quanta liquidez devo fornecer?" O Uniswap V3 introduziu liquidez concentrada para otimizar os retornos, mas também tornou o gerenciamento de liquidez significativamente mais complexo. É aí que entra o Steer Protocol, um Automated Liquidity Manager (ALM) que reequilibra dinamicamente a liquidez para manter as faixas de taxas ideais, eliminando a necessidade de os LPs fazerem isso manualmente. Com mais de 20+ estratégias ativas de gerenciamento de liquidez (versus 3 ~ 4 para a maioria dos concorrentes), A Steer tornou-se uma infraestrutura crítica em grandes redes como Arbitrum, Avalanche e Base. 2. A Parceria Allora / Da Liquidez Reativa à Preditiva No final de 2024, a Steer se integrou à Allora Network, marcando uma grande evolução no ALM. O Allora usa uma estrutura de modelo de conjunto chamada gML (aprendizado de máquina generalizado), onde vários modelos de IA são previstos de forma independente e são ponderados dinamicamente com base em sua precisão histórica em condições de mercado semelhantes. Quando esses dados preditivos são combinados com os algoritmos de liquidez da Steer, O ALM muda do reequilíbrio reativo para a tomada de decisão proativa. Principais resultados: As posições se ajustam antes que ocorram as oscilações do mercado Riscos de LVR (Perda vs Reequilíbrio) e IL (Perda Impermanente) reduzidos Maior eficiência de taxas e maior preservação de capital De acordo com os backtests internos da Steer, As estratégias baseadas em Allora alcançaram retornos médios de 2,0 a 2,3× mais altos em comparação com as estratégias tradicionais. (Fonte: Blog da Steer Finance) 3. O hype do "gancho" e por que a realidade é diferente Outro grande tópico no DeFi este ano foram os Hooks, popularizados pelo Uniswap V4 como uma inovação que permite que a lógica condicional seja executada em swaps. Embora poderosos em teoria, os Hooks ainda enfrentam problemas do mundo real: Explorações de segurança (nomeadamente em e outros) Roteamento e agregação complexos Baixo ajuste do produto ao mercado (PMF) além dos casos de nicho O CEO da Steer comentou com franqueza: "Os ganchos são exagerados. Apenas um punhado sobreviverá com o verdadeiro ajuste do produto ao mercado. Em outras palavras, os Hooks não são uma solução única comprovada, as estratégias de ALM orientadas por valor continuam sendo a base da adoção real. 4. AI x DeFi / É sobre gerenciamento de risco, não negociação Muitos projetos de IA anunciam "negociação de IA" ou "investimento em IA", mas Steer e Allora adotam uma abordagem fundamentalmente diferente. Eles não usam IA para prever preços como um trader - eles usam IA para gerenciar riscos como um gestor de fundos profissional. Usando LLMs (como ChatGPT) para negociação = ineficaz e arriscado Usando sinais de conjunto de IA = rebalanceamento eficiente e orientado por dados A IA aqui não é sobre apostas emocionais, é sobre disciplina automatizada e tomada de decisão proativa para reduzir a volatilidade e aumentar a eficiência do capital. 5. A próxima camada: X402 e Google AP2 para pagamentos on-chain A Steer também tem explorado o padrão de pagamento X402, atualmente sendo implementado na blockchain NEAR. O X402 permite pagamentos on-chain contínuos que se assemelham a experiências Web2. Enquanto isso, o novo protocolo AP2 do Google, construído sobre o X402, está definido para impulsionar a inovação de UX para assinaturas, pagamentos e comércio on-chain. Juntos, esses padrões podem fechar a lacuna de usabilidade entre finanças descentralizadas e pagamentos digitais convencionais. A linha entre "criptofinanças" e "finanças do mundo real" está se confundindo rapidamente.

@MichaelZski de @AlloraLabsHQ é acompanhado por @DerekBarrera , Fundador da @steerprotocol , para discutir liquidez preditiva, cofres alimentados por IA e o futuro do DeFAI.