Recenzie și ghid de supraviețuire pentru supraviețuitorii "10.11"

Scris de: Route 2 FI

Compilat de Saoirse, Foresight News

Nota editorului: Când piața criptomonedelor a experimentat o prăbușire asemănătoare unei stânci pe "10.11" și altcoin-urile s-au prăbușit în medie cu 62%, autorul a trecut în revistă logica supraviețuirii din perspectiva unui martor ocular: de la supraviețuirea neașteptată a strategiei neutre a Delta până la o reflecție aprofundată asupra utilizării efectului de levier și a speculațiilor de piață. Articolul nu numai că dezvăluie testul de stres al DeFi și al platformelor de contracte perpetue, dar aruncă și propunerea de bază de a "iubi și conduce supraviețuitorii industriei". Următoarea este traducerea completă:

reflectat la alegerile mele de viață în ultima vreme - am fost aproape pe deplin dedicat spațiului cripto în ultimii patru ani, iar "toată inima" aici nu este o exagerare: nu am aproape nicio altă distracție, iar cea mai mare parte a timpului meu de veghe se învârte direct sau indirect în jurul criptomonedelor: cercetarea tranzacțiilor, testarea de noi protocoale, comunicarea cu oamenii, postarea de conținut pe X, citirea opiniilor altora, navigarea buletinelor informative din industrie și citirea articolelor de podcast (prefer textul, Pentru că cititul este de 5 ori mai rapid decât vizionarea unui videoclip sau ascultarea audio).

Îmi place foarte mult procesul de muncă grea și pot spune chiar că sunt puțin obsedată. Asta nu înseamnă că am un singur interes, dar este într-adevăr obiectivul meu principal în acest moment. Poate că într-o zi mă voi plictisi și voi petrece săptămâni sau luni gândindu-mă la direcția vieții și în sfârșit găsind un nou obiectiv. Dar privind în urmă, obsesia mea pentru cifre și speculații este într-adevăr evidentă.

Prăbușirea "10.11" a fost șocantă, dar am fost aproape nevătămată. În weekend, am folosit o strategie delta-neutră pe platforma Lighter, iar pozițiile mele scurte nu au fost închise automat ca pe platforme precum Hyperliquid. În ceea ce privește pozițiile lungi, dețin doar active spot. La acea vreme, nu aveam poziții de contract perpetuu pe platforma Bybit, iar cu o zi înainte de prăbușire, am închis o tranzacție mare de perechi DOGE/BTC - am vrut doar să petrec weekendul cu liniște sufletească, dar acum că mă gândesc la asta, dacă nu aș fi închis această tranzacție în acel moment, aș fi pierdut mulți bani. Așa că este într-adevăr un pic de noroc să supraviețuiești de data aceasta.

De obicei, folosesc un efect de levier scăzut de 2-3x zilnic pentru a reduce marja necesară pe o bursă centralizată (CEX) sau descentralizată (DEX). Dar prăbușirea m-a șocat: altcoin-urile au scăzut în medie cu 62%, iar unele monede chiar s-au prăbușit cu 85%-99% - ceea ce înseamnă că toți traderii cu efect de levier care au mers long au fost "lichidați". În ultimii ani, mulți comercianți radicali (cunoscuți sub numele de "degens" în cerc) s-au revărsat pe piața de tranzacționare a criptomonedelor, mai întâi "luptând" în spațiul Solana și apoi cochetând cu contracte perpetue. În zilele noastre, tranzacționarea cu efect de levier a devenit norma în industrie și eu însumi folosesc efectul de levier în fiecare zi. Unii oameni ar putea acuza acești comercianți de lipsă de conștientizare a managementului riscului, dar în opinia mea, efectul de levier de 2-3x este de fapt destul de conservator. Și sincer să fiu, nu cred că oamenii vor renunța la efectul de levier din cauza acestei prăbușiri – în 1-2 săptămâni acești traderi agresivi vor reveni pe piață ca și cum nimic nu s-ar fi întâmplat.

Imaginați-vă cum vă protejați împotriva unei scăderi medii a altcoin-urilor de 63% (și asta este doar o medie, majoritatea monedelor scad mult mai sus). Este pur și simplu o nebunie.

Deci, cine va rămâne în acest ciclu pentru a continua să "lupte" după această prăbușire?

Răspunsul este cel care este "încăpățânat și precaut": dețin în principal active spot și vor observa monede sau proiecte noi mult timp înainte de a îndrăzni să le cumpere. Ei nu urmează orbește tendința "stud", așa că de obicei nu pot obține randamente ultra-mari, dar, în același timp, portofoliile lor pot obține o creștere constantă a dobânzii compuse de la an la an.

– >

cel mai afectat sunt comercianții de contracte perpetue; În mod ironic, mulți "înrăiți ai altcoin-urilor" (cum ar fi traderii din spațiul Solana) sunt într-o poziție relativ mai bună - deoarece tranzacționează în mare parte fără efect de levier. Desigur, unii dintre ei au pus piciorul și pe piața contractelor perpetue și, dacă acesta este cazul, cel mai probabil vor fi pierdut mulți bani. Cu toate acestea, majoritatea oamenilor rămân în continuare la "poziția spot" și, chiar dacă pierd bani, nu vor pierde totul.

Pentru bursele descentralizate cu contract perpetuu (Perp DEX), impactul acestei prăbușiri este demn de remarcat: pozițiile scurte pe platforma Hyperliquid au fost închise automat, ceea ce face ca tokenul platformei sale HLP să fie profitabil; În timp ce pozițiile scurte ale platformei Lighter nu au fost închise, ceea ce a dus la o pierdere a tokenului platformei sale, LLP. În prezent, nimeni nu poate prezice viitorul burselor descentralizate cu contract perpetuu, dar "testul de stres" al "10.11" a lăsat multe lecții și direcții de îmbunătățire pentru industrie. De exemplu, modelul de răscumpărare a tokenurilor HYPE trebuie ajustat? Este 100% răscumpărare durabilă?

Voi înceta să mai folosesc efectul de levier? Răspunsul este nu. Știu că sunt responsabil pentru toate tranzacțiile și deciziile mele și există întotdeauna riscuri – dacă nu există risc, înseamnă că nu există profit.

Pentru spațiul DeFi, mă aștept la un val de închideri de poziții în viitor. În ciuda performanței impresionante a DeFi în prăbușirea 10.11, panica s-a răspândit pe piață și mulți oameni ar putea prefera să-și stocheze activele în portofele, mai degrabă decât să le încredințeze unei terțe părți. Din fericire, USDe a fost stabil în timpul acestui eveniment. În opinia mea, Ethena este "coloana vertebrală" a spațiului DeFi - susține întregul ecosistem DeFi, iar dacă ceva nu merge bine cu Ethena, va declanșa o reacție în lanț (de exemplu, Pendle se bazează pe Ethena pentru 70% din valoarea sa totală blocată (TVL).

Privind în perspectivă, m-am gândit ce altcoins merită cumpărate. În acest moment, prefer MNT și acele "jetoane vechi" de lungă durată. În plus, cred că "boom-ul speculațiilor altcoin" se va răci în viitor, așa că PUMP și Fartcoin nu vor fi principalele mele ținte de investiții. În prezent, dețin în principal monede stabile și intenționez să adopt un model de tranzacționare "bazat pe știri pure/narațiuni" - acest model poate să nu aducă cele mai mari randamente, dar cel puțin îmi va proteja bine fondurile contului pe termen scurt.

În cele din urmă, aș dori să spun:

majoritatea oamenilor nu își pot atinge obiectivele de bogăție de vis pentru că nu au caracteristicile oamenilor de succes.

Ai de-a face cu concurenți care sunt "făcuți pentru acest domeniu": nu le pasă de orele de lucru și nu dau înapoi când devin duri. Nu încetinesc în vremuri bune, nu renunță în vremuri rele – toate acestea au devenit de mult ritmul lor de viață.

Bogăția poate fi scopul lor superficial, dar ceea ce îi motivează cu adevărat este "procesul de urmărire", "bucuria creșterii", "șlefuirea abilităților" și îmbunătățirea tăcută a abilităților profesionale atunci când nimeni nu acordă atenție.

Nu sunt obsedați de "linia de sosire", dar iubesc profund "peisajul de pe parcurs".

De aceea, atunci când alții aleg să se epuizeze sau să renunțe, ei continuă să "câștige" – nu pentru că "trebuie să câștige", ci pentru că nu-și pot imagina să părăsească "jocul" pe care îl iubesc.