Steer Protocol x Allora/基于预测的自动流动性管理的新进化 我经常在项目的空间中添加英文字幕并发布摘要。这不仅是为了学习英语，同时在总结的过程中我也能学到很多东西。今天，我总结了昨天 allora @AlloraNetwork 和 Steer Protocol 的播客内容。 一句话总结 AI 现在能够解读市场，而我的资产在我之前就已经行动了。 1. DeFi 的长期难题/流动性管理 随着 DEX 的增加，流动性提供者（LP）的重要性日益增加，但在实际操作中，大家都有一个共同的困惑。 我应该在哪里、何时以及提供多少流动性？ Uniswap V3 引入的“集中流动性”结构为这个问题提供了精细的答案，但同时也大大增加了管理的复杂性。 这时出现的就是 Steer Protocol，即自动流动性管理（ALM）。 Steer 自动调整流动性，帮助 LP 在不需要手动重新平衡的情况下保持最佳的手续费区间。 Steer 拥有超过 20 种策略（竞争对手平均只有 3~4 种），目前已在 Arbitrum、Avalanche、Base 等主要链上成为 DEX 基础设施的必备要素。 2. 与 Allora 的合作/预测型流动性时代的开启 2024 年下半年，Steer 与 Allora Network 联手，ALM 进入了一个新的阶段。 Allora 使用结合多种 AI 模型的集成预测（gML）结构。 也就是说，各个模型学习市场的解读方式，并实时加权反映出最高的可信度。 当这些数据与 Steer 的流动性策略结合时， 原有的“反应型重新平衡”转变为“预测型重新平衡”。 在市场方向转变之前提前调整头寸 降低 LVR（损失与重新平衡的收益）和 IL（非永久性损失）风险 提高手续费效率和资本保全能力 结果显示，Allora 基于预测的策略相比 Steer 的传统经典策略，平均提高了 2~2.3 倍的收益率。 （来源：Steer 官方博客） 3. Hook 热潮，但现实是冷酷的 今年 DeFi 领域另一个备受关注的关键词是“Hook”，这是 Uniswap V4 引入的新结构。 Hook 使得在智能合约上“交易后自动条件执行”成为可能，灵活性极高。 但在现实中，安全风险和路由复杂性成为了巨大的障碍。 Steer 的 CEO 在采访中表示： “Hook 被高估了。只有少数拥有 PMF（产品市场契合）的项目会存活。” 也就是说，Hook 本身并不如经过验证的 ALM 策略的实际使用价值更为重要。 4. AI 与 DeFi 的交汇点/不是交易而是风险管理 如今，许多项目都在宣传 AI 自动交易和 AI 投资，但 Steer 和 Allora 的方向完全不同。 AI 不仅仅是一个“预测下一个价格”的工具， 而是用来提前识别和应对风险的自动化引擎。 基于 LLM（如 ChatGPT 等）的情感预测是低效的 通过数据驱动的预测信号实现高效的重新平衡和风险缓解 也就是说，AI 在 DeFi 中的最实际角色是作为风险管理者，而不是交易者。 5. 链上支付创新/X402 和谷歌 AP2 的出现 与此同时，Steer 最近也对“支付标准（X402）”表现出了兴趣。 该标准正在 NEAR 链上实施，旨在将链上支付简化到与传统网络支付相当的水平。 谷歌的 AP2 标准将在 X402 的基础上发展，预计将加速链上支付、订阅和商业的用户体验创新。 最终，DeFi 正在从“金融实验”演变为“现实生活中的金融工具”。 Steer Protocol x Allora/预测自动流动性管理的新纪元 AI 现在解读市场，而你的资产在你之前就已经行动了。

@MichaelZski 来自 @AlloraLabsHQ 与 @DerekBarrera ，@steerprotocol 的创始人，讨论预测流动性、AI 驱动的保险库以及 DeFAI 的未来。