El tercer trimestre fue salvaje para las criptomonedas
L1, AI, RWA, L2, DeFi vieron acción
Pero solo una narrativa lideró tanto en rendimiento como en atención
Saqué datos de precio, volumen, uso y búsqueda de julio a septiembre.
Aquí está quién realmente salió victorioso (con recibos) 🧵
Metodología:
Ventana: del 1 de julio al 30 de septiembre de 2025.
Agrupé tokens en narrativas:
- IA / Agentes + DePIN
-RWA
- L1
- DeFi, etc.
Luego comparé:
-Devuelve
- Cuota de volumen de negociación
-Uso
- Compartir la mente
1️⃣ IA / Agentes y DePIN
#AI capitalización de mercado creció un 14,44% de 27,7 mil millones de dólares a 30,7 mil millones de dólares en el tercer trimestre
En septiembre, 41.8M+ dispositivos alimentaban redes DePIN en varios proyectos
Las tarifas en los #DePIN principales proyectos aumentaron +194.6% de $24.3k a $71.6k en el tercer trimestre
Mindshare:
Agentes de IA: 3%
DePIN: 2.7%
2️⃣ RWA
El TVL de RWA alcanzó los 30 mil millones de dólares en el tercer trimestre, 10 veces más que en 2022
Los bonos del Tesoro de EE. UU. y el crédito privado constituyen casi el 90% de los RWA
El mercado creció un 14,23% en el tercer trimestre
Adopción: A día de hoy, hay 225 emisores y 420.609 titulares de activos en el ecosistema de RWA
Mindshare: 2%
3️⃣ L2
Las direcciones activas en todas las L2 crecieron de 45,8 millones en el segundo trimestre a 49,1 millones en el tercer trimestre de 2025, +7,21%
Las tarifas experimentaron un crecimiento intertrimestral del 19,12%, de $ 31,9 millones a $ 38 millones
El recuento de Txn también experimentó un crecimiento intertrimestral de dos dígitos: +15,79% de 1,9b a 2,2b
Mindshare: 2.3%
Precio: -10.7%
Cuota de volumen: 1,1 mil millones de dólares | 0.1%
Destacados
@base:
- Los DAU experimentaron una caída del -14,29% intertrimestral de 1,4 millones a 1,2 millones
- El recuento de txn aumentó un 16,26% de 806,2 millones a 937,2 millones
- Las comisiones aumentaron un +15,16%, pasando de 14,38 millones de dólares a 16,56 millones de dólares
@arbitrum:
- DAU: +35,27% de 262,4K a 354,9K
- Txn: +26,05% de 219,1M a 276,2M
- Tarifas: +26.53% de $ 4.9 millones a $ 6.2 millones
4️⃣ L1 mayores ($ETH /$SOL)
$ETH experimentó un crecimiento de precios del +66% en el tercer trimestre frente a $SOL que aumentó un 35,14%.
$ETH:
- Crecimiento de las tarifas diarias trimestrales: +21,65% de $ 103 millones en el segundo trimestre a $ 125,3 millones en el tercer trimestre
DAU: +24,28% de 413,8K a 514,3K
$SOL
- Tarifas: Crecimiento intertrimestral del 1,19% de $ 121,16 millones a $ 122,6 millones
- DAU: -28,21% de caída intertrimestral de 3,9 millones a 2,8 millones
$SOL sigue liderando en DAU, pero su liderazgo se está debilitando
Tanto $ETH como $SOL superaron a $BTC, que solo subió un 6,57% en el tercer trimestre
Mindshare: 37.9%
Cambio de precio: +6.6%
Cuota de volumen: 103,9 millones de dólares | 0.1%
5️⃣ Juegos
La capitalización de mercado del sector creció un 9,70% de 16,5 mil millones de dólares a 18,1 mil millones de dólares.
Los DAU crecieron un +14,29% intertrimestral de 1,4 millones a 1,6 millones en el tercer trimestre
El número de poseedores de tokens cayó un 2,32% de 716,5k a 699,9k intertrimestralmente
@worldofdypians representa el 71,6% de los juegos con 969,7K DAU
Mindshare: 5.2%
Precio: +15.3%
6️⃣ Monedas meme
La capitalización bursátil del sector creció un +25,97% en el 3T
Dispersión de retorno: amplia
El volumen experimentó un fuerte aumento en julio-agosto
cambió todas las métricas, pero $PUMP volvió a la cima en agosto
Para septiembre, el volumen diario había caído a $90M y los graduados diarios cayeron a 79
Mindshare: 14.1%
Precio: -22.9%
7️⃣ DeFi y Perps
El volumen de perp en el tercer trimestre creció un +29,41% de 557,17 mil millones de dólares a 721 mil millones de dólares
Mcap creció de $ 15.5 mil millones a $ 20 mil millones +, un aumento de casi el 30%.
Las guerras de perp se calentaron hacia el final del trimestre:
El volumen diario de perp de $ASTER se disparó de $ 300 millones en agosto a $ 85 mil millones el 28 de septiembre.
El volumen mensual alcanzó los 420.000 millones de dólares
En septiembre, $ASTER obtuvo 134 millones de dólares en comisiones, la tercera más alta de todas las criptomonedas
Otros DEX de Perp como $AVNT, Lighter y edgeX también se enfrentaron a $HYPE
El volumen mensual de perp de $HYPE cayó un 30% en septiembre
Las tarifas también cayeron de $ 114 millones a $ 87 millones
El comercio se concentró en $ASTER, $HYPE y $AVNT
Participación del sector: 18,1%
Precio: +26.2%
Cuota de volumen: 57.1B | 4.3%
➤ Tabla de clasificación
- Top por devoluciones: DeFi y Perps | +26.2%
- Parte superior por participación de volumen: DeFi y Perps | 4.3%
- Lo mejor por Mindshare: L1 | 37.9%
DeFi & Perps emerge como ganador, al dominar 2 de nuestras 2 métricas clave.
➤ Hablar demasiado vs hablar poco
• Demasiado hablado pero poco utilizado: monedas meme
• Poco hablado pero usado en exceso: juegos, DeFi
Ahí es donde está el riesgo/recompensa del 4T
➤ Mapa de rotación (configuración Q4)
• Liquidez → DeFi y Perps
• Impulso → L2
• Mindshare → DeFi y Perps / #AI
Responde con la narrativa que crees que liderará en el cuarto trimestre, volveré a hacer un seguimiento de los datos en el primer trimestre
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