Q3 war verrückt für Krypto
L1s, AI, RWA, L2s, DeFi haben alle Aufmerksamkeit erregt
Aber nur eine Erzählung führte sowohl in der Leistung als auch in der Aufmerksamkeit
Ich habe Preis-, Volumen-, Nutzungs- und Suchdaten von Juli bis September gesammelt.
Hier ist, wer tatsächlich an der Spitze steht (mit Belegen)🧵
Methodik:
Zeitraum: 1. Juli – 30. September 2025.
Ich habe Token in Narrative gruppiert:
- KI/Agenten+DePIN
- RWA
- L1s
- DeFi usw.
Dann habe ich verglichen:
- Renditen
- Handelsvolumenanteil
- Nutzung
- Bekanntheitsgrad
1️⃣ AI / Agenten & DePIN
#AI Marktkapitalisierung wuchs um 14,44 % von 27,7 Mrd. $ auf 30,7 Mrd. $ im Q3
Bis September waren über 41,8 Millionen Geräte, die DePIN-Netzwerke über verschiedene Projekte betrieben
Die Gebühren in den Top-#DePIN-Projekten sprangen um +194,6 % von 24,3 Tausend $ auf 71,6 Tausend $ im Q3
Mindshare:
AI-Agenten: 3 %
DePIN: 2,7 %
2️⃣ RWA
RWA TVL erreichte im Q3 30 Milliarden USD, ein Anstieg um das 10-fache seit 2022
US-Staatsanleihen und private Kredite machen fast 90% der RWAs aus
Der Markt wuchs im Q3 um 14,23%
Adoption: Bis heute gibt es 225 Emittenten und 420.609 Vermögensinhaber im RWA-Ökosystem
Mindshare: 2%
3️⃣ L2s
Die aktiven Adressen über alle L2s wuchsen von 45,8M im Q2 auf 49,1M im Q3 2025, +7,21%
Die Gebühren verzeichneten ein Wachstum von 19,12% im Vergleich zum Vorquartal, von 31,9M $ auf 38M $
Die Transaktionsanzahl verzeichnete ebenfalls ein zweistelliges % Wachstum im Vergleich zum Vorquartal: +15,79% von 1,9b auf 2,2b
Mindshare: 2,3%
Preis: -10,7%
Volumenanteil: 1,1B $ | 0,1%
Herausragende Punkte
@base:
- DAUs verzeichneten einen Rückgang von -14,29% im Vergleich zum Vorquartal von 1,4M auf 1,2M
- Die Transaktionsanzahl stieg um 16,26% von 806,2M auf 937,2M
- Die Gebühren stiegen um +15,16% von 14,38M $ auf 16,56M $
@arbitrum:
- DAUs: +35,27% von 262,4K auf 354,9K
- Transaktionen: +26,05% von 219,1M auf 276,2M
- Gebühren: +26,53% von 4,9M $ auf 6,2M $
4️⃣ Haupt-L1s ($ETH /$SOL)
$ETH verzeichnete ein Preiswachstum von +66% im Q3 im Vergleich zu $SOL, das um 35,14% stieg.
$ETH:
- Wachstum der vierteljährlichen täglichen Gebühren: +21,65% von $103M im Q2 auf $125,3M im Q3
DAUs: +24,28% von 413,8K auf 514,3K
$SOL
- Gebühren: 1,19% QoQ-Wachstum von $121,16M auf $122,6M
- DAUs: -28,21% QoQ-Rückgang von 3,9M auf 2,8M
$SOL führt weiterhin bei den DAUs, aber die Führung schwächt sich ab
Sowohl $ETH als auch $SOL übertreffen $BTC, das im Q3 nur um 6,57% gestiegen ist
Mindshare: 37,9%
Preisänderung: +6,6%
Volumenanteil: $103,9M | 0,1%
5️⃣ Gaming
Marktkapitalisierung des Sektors wuchs um 9,70 % von 16,5 Mrd. $ auf 18,1 Mrd. $.
DAUs wuchsen um +14,29 % im Vergleich zum Vorquartal von 1,4 Mio. auf 1,6 Mio. im Q3
Anzahl der Token-Inhaber fiel um 2,32 % von 716,5k auf 699,9k im Vergleich zum Vorquartal
@worldofdypians macht 71,6 % des Gaming-Sektors mit 969,7K DAUs aus
Mindshare: 5,2 %
Preis: +15,3 %
6️⃣ Meme-Coins
Marktkapitalisierung des Sektors wuchs um +25,97% im Q3
Renditeverteilung: breit
Das Volumen erlebte im Juli-August einen starken Anstieg
über alle Kennzahlen hinweg gedreht, aber $PUMP war bis August wieder an der Spitze
Bis September war das tägliche Volumen auf $90M gefallen und die täglichen Absolventen auf 79
Mindshare: 14,1%
Preis: -22,9%
7️⃣ DeFi & Perps
Das Perpetual-Volumen wuchs im Q3 um +29,41% von 557,17 Mrd. $ auf 721 Mrd. $
Die Marktkapitalisierung stieg von 15,5 Mrd. $ auf über 20 Mrd. $, fast um 30%.
Die Perpetual-Kriege wurden gegen Ende des Quartals hitzig:
- Das tägliche Perpetual-Volumen von -$ASTER schoss von 300 Mio. $ im August auf 85 Mrd. $ am 28. September.
Das monatliche Volumen erreichte 420 Mrd. $
Im September erzielte $ASTER Gebühren in Höhe von 134 Millionen Dollar, was den 3. Platz in der gesamten Krypto-Welt einnimmt.
Andere Perp DEXs wie $AVNT, Lighter und edgeX sind ebenfalls gewachsen, um $HYPE herauszufordern.
Das monatliche Perp-Volumen von $HYPE fiel im September um 30 %.
Die Gebühren sind ebenfalls von 114 Millionen USD auf 87 Millionen USD gesunken
Der Handel konzentrierte sich auf $ASTER, $HYPE & $AVNT
Sektor-Mindshare: 18,1%
Preis: +26,2%
Volumenanteil: 57,1 Milliarden | 4,3%
➤ Rangliste
- Top nach Renditen: DeFi & Perps | +26,2%
- Top nach Volumenanteil: DeFi & Perps | 4,3%
- Top nach Meinungsanteil: L1s | 37,9%
DeFi & Perps geht als Sieger hervor, indem es 2 unserer 2 wichtigsten Kennzahlen dominiert.
➤ Überredet vs Unterredet
• Überredet, aber untergenutzt: Meme Coins
• Unterredet, aber übergenutzt: Gaming, DeFi
Das ist, wo das Risiko/Belohnung im Q4 liegt
➤ Rotationskarte (Q4-Setup)
• Liquidität → DeFi & Perps
• Momentum → L2s
• Meinungsführerschaft → DeFi & Perps / #AI
Antworte mit der Erzählung, von der du denkst, dass sie im Q4 führen wird, ich werde die Daten im Q1 erneut verfolgen.
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