El tercer trimestre fue salvaje para las criptomonedas
Las L1, IA, RWA, L2, DeFi, todos vieron acción
Pero solo una narrativa lideró tanto en rendimiento como en atención
Recopilé datos de precios, volumen, uso y búsquedas de julio a septiembre.
Aquí está quién realmente salió en la cima (con pruebas)🧵
Metodología:
Ventana: 1 de julio – 30 de septiembre de 2025.
Agrupé los tokens en narrativas:
- AI/Agentes+DePIN
- RWA
- L1s
- DeFi, etc.
Luego comparé:
- Rendimientos
- Participación en el volumen de comercio
- Uso
- Participación en la mente
1️⃣ AI / Agentes y DePIN
La capitalización de mercado de #AI creció un 14.44% de $27.7b a $30.7B en el tercer trimestre
Para septiembre, más de 41.8M de dispositivos estaban impulsando redes DePIN en varios proyectos
Las tarifas en los principales proyectos #DePIN saltaron un +194.6% de $24.3k a $71.6k en el tercer trimestre
Participación de mercado:
Agentes de AI: 3%
DePIN: 2.7%
2️⃣ RWA
El TVL de RWA alcanzó los $30B en el tercer trimestre, un aumento de 10 veces desde 2022
Los bonos del Tesoro de EE. UU. y el crédito privado constituyen casi el 90% de los RWA
El mercado creció un 14.23% en el tercer trimestre
Adopción: Hasta hoy, hay 225 emisores y 420,609 tenedores de activos en el ecosistema RWA
Participación: 2%
3️⃣ L2s
Las direcciones activas en todos los L2s crecieron de 45.8M en el Q2 a 49.1M en el Q3 de 2025, +7.21%
Las tarifas vieron un crecimiento del 19.12% QoQ, de $31.9M a $38M
El conteo de transacciones también vio un crecimiento de dos dígitos % QoQ: +15.79% de 1.9b a 2.2b
Participación en la mente: 2.3%
Precio: -10.7%
Participación en volumen: $1.1B | 0.1%
Destacados
@base:
- Los DAUs vieron una caída del -14.29% QoQ de 1.4M a 1.2M
- El conteo de transacciones aumentó un 16.26% de 806.2M a 937.2M
- Las tarifas aumentaron un +15.16% de $14.38M a $16.56M
@arbitrum:
- DAUs: +35.27% de 262.4K a 354.9K
- Transacciones: +26.05% de 219.1M a 276.2M
- Tarifas: +26.53% de $4.9M a $6.2M
4️⃣ Principales L1s ($ETH /$SOL)
$ETH vio un crecimiento de precio del +66% en el Q3 frente al $SOL que subió un 35.14%.
$ETH:
- Crecimiento de tarifas diarias trimestrales: +21.65% de $103M en Q2 a $125.3M en Q3
DAUs: +24.28% de 413.8K a 514.3K
$SOL
- Comisiones: crecimiento del 1.19% QoQ de $121.16M a $122.6M
- DAUs: caída del 28.21% QoQ de 3.9M a 2.8M
$SOL sigue liderando en DAUs, pero su ventaja se está debilitando
Tanto $ETH como $SOL superaron a $BTC, que solo subió un 6.57% en el Q3
Participación en la mente: 37.9%
Cambio de precio: +6.6%
Participación en volumen: $103.9M | 0.1%
5️⃣ Juegos
La capitalización de mercado del sector creció un 9.70% de $16.5B a $18.1B.
Los DAUs crecieron un +14.29% QoQ de 1.4M a 1.6M en el Q3.
El número de titulares de tokens cayó un 2.32% de 716.5k a 699.9k QoQ.
@worldofdypians representa el 71.6% de los juegos con 969.7K DAUs.
Participación en la mente: 5.2%
Precio: +15.3%
6️⃣ Meme Coins
La capitalización de mercado del sector creció un +25.97% en el tercer trimestre
Dispersión de retornos: amplia
El volumen vio un aumento brusco en julio-agosto
cambió en todos los métricas, pero $PUMP estaba de vuelta en la cima para agosto
Para septiembre, el volumen diario había caído a $90M y los graduados diarios cayeron a 79
Participación en la mente: 14.1%
Precio: -22.9%
7️⃣ DeFi y Perps
El volumen de Perps en el Q3 creció un +29.41% de $557.17B a $721B
La capitalización de mercado creció de $15.5B a más de $20B, un aumento de casi el 30%.
Las guerras de Perps se intensificaron hacia el final del trimestre:
- El volumen diario de Perps de -$ASTER se disparó de $300M en agosto a $85B el 28 de septiembre.
El volumen mensual alcanzó los $420B
En septiembre, $ASTER generó $134M en comisiones, el 3er más alto en todo el cripto
Otros DEXs de Perpetuo como $AVNT, Lighter y edgeX también surgieron para desafiar a $HYPE
El volumen mensual de perp de $HYPE cayó un 30% en septiembre
Las tarifas también cayeron de $114M a $87M
El comercio se concentró en $ASTER, $HYPE y $AVNT
Participación en el sector: 18.1%
Precio: +26.2%
Participación en volumen: 57.1B | 4.3%
➤ Tabla de clasificación
- Mejores por Rendimientos: DeFi y Perps | +26.2%
- Mejores por Participación en Volumen: DeFi y Perps | 4.3%
- Mejores por Participación en la Mente: L1s | 37.9%
DeFi y Perps se convierte en el ganador, dominando 2 de nuestras 2 métricas clave.
➤ Hablado en exceso vs Hablado en defecto
• Hablado en exceso pero infrautilizado: Meme Coins
• Hablado en defecto pero sobreutilizado: Gaming, DeFi
Ahí es donde está el riesgo/recompensa del Q4
➤ Mapa de rotación (configuración Q4)
• Liquidez → DeFi y Perps
• Momentum → L2s
• Participación mental → DeFi y Perps / #AI
Responde con la narrativa que crees que liderará en Q4, volveré a rastrear los datos en Q1
47,71 mil
184
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