Steer Protocol x Allora/예측 기반 자동 운용(Automated Liquidity Management)의 새로운 진화 제가 종 종 야핑하는 프로젝트의 스페이스를 영어자막 입히고 요약을 포스팅하는데요. 그것은 영어공부 목적도 있지만 요약하면서 저도 많이 배우게 되는 장점이 있기 때문 입니다. 오늘은 어제 allora @AlloraNetwork 와 Steer Protal과의 팟케스트가 열렸는데 내용을 요약 해 보았습니다 한 줄 요약 AI가 시장을 읽고, 내 자산이 먼저 움직이는 시대가 왔다. 1. DeFi의 오랜 숙제/유동성 관리 DEX가 늘어나며 유동성 공급자(LP)의 중요성은 커졌지만, 실제 현장에서는 한 가지 공통된 고민이 있었습니다. 어디에, 언제, 얼마나 유동성을 배치해야 할까? Uniswap V3가 도입한 "집중 유동성 (Concentrated Liquidity)"구조는 이 질문에 정교한 답을 제시했지만, 동시에 관리의 복잡성을 크게 높였습니다. 이때 등장한 것이 바로 Steer Protocol, 즉 자동 유동성 관리(ALM, Automated Liquidity Manager) 입니다. Steer는 유동성을 자동으로 조정하고, LP가 직접 리밸런싱을 하지 않아도 최적의 수수료 구간을 유지하도록 돕습니다. 업계 내 20개 이상의 전략(경쟁사 평균 3~4개 수준)을 보유한 Steer는 현재 Arbitrum, avalanche, Base 등 주요 체인에서 DEX 인프라 레벨의 필수 요소로 자리 잡고 있습니다. 2. Allora와의 만남/예측형 유동성 시대의 개막 2024년 하반기 Steer가 Allora Network와 손을 잡으면서 ALM은 한 단계 진화했습니다. Allora는 여러 AI 모델을 결합한 엔상블 예측(gML) 구조를 사용합니다. 즉, 각 모델이 시장을 어떻게 해석 하는가 를 학습해 가장 높은 신뢰도를 보이는 방향을 실시간으로 가중 반영합니다. 이 데이터가 Steer의 유동성 전략에 접목되면서, 기존의 "반응형 리밸런싱"-->"사전 예측형 리밸런싱"으로 전환되었습니다. 시장 방향 전환 전 미리 포지션 조정 LVR(손실 대비 리밸런싱 손익)·IL(비영구적 손실) 위험 완화 수수료 효율 및 자본 보존력 상승 결과적으로, Allora 예측 기반 전략은 Steer의 기존 클래식 전략 대비 평균 2~2.3배 이상의 수익률 개선을 보였다고 합니다. (출처: Steer 공식 블로그) 3. Hook 열풍, 그러나 현실은 냉정하다 올해 DeFi 업계에서 주목 받은 또 다른 키워드가 있습니다. 바로 "Hook", Uniswap V4가 도입한 새로운 구조죠. Hook는 스마트 컨트랙트 상에서 "거래 후 자동 조건 실행"을 가능하게 해 유연성이 뛰어납니다. 하지만 현실적으로는 보안 리스크와 라우팅 복잡성이 큰 장애물로 작용하고 있습니다. Steer의 CEO는 인터뷰에서 이렇게 말했습니다. “Hook는 과대평가 되었다. PMF(Product Market Fit)를 가진 소수만 살아남을 것이다.” 즉, Hook 자체보다 실사용 가치가 검증된 ALM 전략이 더 중요하다는 의미입니다. 4. AI와 DeFi의 교차점 /트레이딩이 아니라 리스크 관리 요즘 많은 프로젝트들이 AI 자동매매·AI 트레이딩을 내세우지만, Steer와 Allora의 방향성은 완전히 다릅니다. AI는 단순히 "다음 가격"을 맞히는 도구가 아니라, 리스크를 사전에 감지하고 대응하는 자동화 엔진으로 활용됩니다. LLM(ChatGPT 등) 기반의 감정적 예측은 비효율적 데이터 기반의 예측 신호를 통해 효율적 리밸런싱 및 위험 완화 즉, AI는 트레이더가 아니라 리스크 매니저로서 DeFi에서 가장 실질적인 역할을 하고 있습니다. 5. 온체인 결제 혁신/X402와 구글 AP2의 등장 한편 Steer는 최근 "결제 표준(X402)"에도 관심을 보이고 있습니다. 이 표준은 NEAR 체인에서 구현 중이며, 온체인 결제를 기존 웹 결제 수준으로 단순화하는 목적을 갖고 있습니다. 여기에 구글의 AP2 표준이 X402를 기반으로 발전하며, 온체인 결제·구독·커머스의 UX 혁신을 가속할 것으로 보입니다. 결국, DeFi는 "금융 실험"이 아닌 "실생활 금융 도구"로 진화 중입니다. Steer Protocol x Allora/The New Era of Predictive Automated Liquidity Management AI now reads the market and your assets move before you do.” 1. The Old Problem in DeFi: Managing Liquidity DEXs evolved, the role of liquidity providers (LPs) became increasingly important. Yet one fundamental question remained: “Where, when, and how much liquidity should I provide?” Uniswap V3 introduced concentrated liquidity to optimize returns, but it also made liquidity management significantly more complex. That’s where Steer Protocol comes in an Automated Liquidity Manager (ALM) that dynamically rebalances liquidity to maintain optimal fee ranges, removing the need for LPs to do it manually. With over 20+active liquidity management strategies (versus 3~4 for most competitors), Steer has become critical infrastructure across major chains like Arbitrum, Avalanche, and Base. 2. The Allora Partnership /From Reactive to Predictive Liquidity In late 2024, Steer integrated with Allora Network, marking a major evolution in ALM. Allora uses an ensemble model framework called gML (generalized Machine Learning), where multiple AI models forecast independently and are weighted dynamically based on their historical accuracy under similar market conditions. When this predictive data is combined with Steer’s liquidity algorithms, ALM shifts from reactive rebalancing to proactive decision-making. Key results: Positions adjust before market swings occur LVR (Loss vs Rebalance) & IL (Impermanent Loss) risks reduced Higher fee efficiency and stronger capital preservation According to Steer’s internal backtests, Allora-powered strategies achieved 2.0–2.3× higher average returns compared to traditional strategies. (Source: Steer Finance Blog) 3. The “Hook” Hype and Why Reality Is Different Another big topic in DeFi this year has been Hooks, popularized by Uniswap V4 as an innovation that allows conditional logic to execute on swaps. While powerful in theory, Hooks still face real-world issues: Security exploits (notably in and others) Complex routing and aggregation Low product–market fit (PMF) beyond niche cases Steer’s CEO commented candidly: “Hooks are overhyped. Only a handful will survive with true product–market fit.” In other words, Hooks are not a one-size-fits-all solution proven, value-driven ALM strategies remain the foundation of real adoption. 4. AI x DeFi /It’s About Risk Management, Not Trading Many AI projects advertise “AI trading” or “AI investing,” but Steer and Allora take a fundamentally different approach. They don’t use AI to predict prices like a trader — they use AI to manage risk like a professional fund manager. Using LLMs (like ChatGPT) for trading =ineffective and risky Using AI ensemble signals = efficient, data-driven rebalancing AI here isn’t about emotional bets it’s about automated discipline and proactive decision-making to reduce volatility and enhance capital efficiency. 5. The Next Layer: X402 and Google AP2 for On-Chain Payments Steer has also been exploring the X402 payment standard, currently being implemented on the NEAR blockchain. X402 enables seamless on-chain payments that resemble Web2 experiences. Meanwhile, Google’s new AP2 protocol, built on top of X402, is set to push UX innovation for on-chain subscriptions, payments, and commerce. Together, these standards could close the usability gap between decentralized finance and mainstream digital payments. The line between “crypto finance” and “real-world finance” is blurring fast.

@MichaelZski of @AlloraLabsHQ is joined by @DerekBarrera , Founder of @steerprotocol , to discuss predictive liquidity, AI-powered vaults, and the future of DeFAI.